兆尹汽车信贷风险控制系统

·账户管理系统以上阶段风险控制主要立足于业务流，达到对风险的测度、控制、预警和决策支持。这主要是微观层面的风险控制，宏观层面我们需要建立公司的整体帐户的风险控制系统，主要是市场风险的监测，以期达到对风险的转移，和在宏观层面对资产的配置，供决策层使用，并获得公司风险收益因子等全局变量，用于指导微观层面的准入和定价模型。这样达到微观和宏观的统一，风险控制系统才能获得内在的完整性。图7：帐户风险管理系统的框架流程

> 衍生产品设计

衍生产品设计主要用于风险的转移，其中涉及两个层面： (1) 新业务开发：如作为汽车贷款的担保和代理机构，同保险公司合作进行汽车保险业务代理等，目前这块的业务政策已经放开，可以有效地转移风险以及增加利润来源。 (2) 资产证券化：是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程。这在发达国家市场已经非常成熟。 图8：资产证券化流程 特设机构是专门从事资产证券化的证券公司。目前我国汽车金融市场已基本具备了开展资产证券化的基本条件，《信托法》中相关规定也为我国开展汽车贷款证券化提供了途径。

> 资产负债管理

资产/负债管理主要用于监控公司的市场风险，由以下模块组成： (1) 资产头寸监控：主要内容就是利用公允值会计监控公司每日资产头寸和风险头寸，主要是对公司的财务状况的监控。 (2) VAR模型：主要用于评估一段时间内在一定置信水平下公司最大的可能损失。VAR工具目前在世界范围内的金融公司风险控制中得到广泛的应用，具有适应性高和量化的优点。通过VAR的计算，我们将获得公司的总体风险违约率等全局变量，用于指导准入模型和定价模型。 (3) 压力测试：VAR模型主要用于连续状况下公司的风险值测控，但是当市场出现较大的波动或者意想不到的崩溃时，损失值的计算将难以精确，这时，我们需要对公司的风险状况进行压力测试，主要通过情景分析进行，在系统中，可以通过变量改变、历史情景和可预期情景建立压力模型，测算极端事件下公司的最大可能损失，并提出相应的对策参考，这对于公司的长期稳定意义尤为重要。

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